"Nobelpreis gekrönte Portfoliooptimierung". Die Verkaufsstrategie der Vermögensberater beinhaltet angeblich die nach dem amerikanischen Nobelpreisträger Prof. Markowitz entwickelte Portfoliooptimierung. Diese Theorie besagt, vereinfacht ausgedrückt, dass eine Risikominimierung bei gleicher Renditeerwartung durch weitläufige Streuung der Anlageklassen  (z.B. Aktien, Anleihen, Gold, Währungen, Immobilien) möglich ist. Dabei ist zu beachten, dass die Anlageklassen so im Depot strukturiert werden, dass sie in den verschiedenen Marktphasen möglichst wenig miteinander korrelieren, d.h. eine gegensätzliche Entwicklung haben. Schaut man sich dieses mathematische Modell genauer an, fällt auf, dass das Depot in regelmäßigen Abständen neu strukturiert werden muss, da sich die Risiken und Korrelationen der Anlageklassen laufend verändern. Gegen eine an den Marktveränderungen ausgerichtete Optimierung der Depotstruktur ist grundsätzlich nichts einzuwenden. Aber dieser Sachverhalt wird von den Beratern zur Verkaufsunterstützung ausgenutzt.

Der Berater der ein neues Anlageprodukt verkaufen muss, behauptet kurzerhand, dass das von ihm vorgeschlagene Investment im Depot des Kunden fehlt und daher würde der Erwerb eine weitere Streuung und Risikominimierung bedeuten. Besonders beliebt sind bei den Beratern Zertifikatekonstruktionen, die ein Risikopuffer auf einen Aktienindex beinhalten.

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